各(ge)設(she)區市、楊(yang)凌示(shi)范區科技主管部(bu)門(men)、財政局，秦(qin)創(chuang)原發展股(gu)份(fen)有限公司(si)，各(ge)有關單位(wei)：

為了(le)貫徹落實(shi)《中共陜(shan)西(xi)(xi)省(sheng)委關(guan)(guan)于(yu)深入實(shi)施(shi)創新(xin)驅動發(fa)展戰略加快建設科(ke)技(ji)強省(sheng)的決(jue)定(ding)(ding)》，根(gen)據《陜(shan)西(xi)(xi)省(sheng)深化科(ke)技(ji)成(cheng)果(guo)“三(san)項改革”十條措施(shi)（試行）》有關(guan)(guan)規定(ding)(ding)，探索通過“先(xian)投后股(gu)(gu)”方式，創新(xin)財政(zheng)資(zi)金(jin)支(zhi)持科(ke)技(ji)成(cheng)果(guo)轉化模(mo)式，省(sheng)科(ke)技(ji)廳(ting)、省(sheng)財政(zheng)廳(ting)聯合制定(ding)(ding)了(le)《陜(shan)西(xi)(xi)省(sheng)推行科(ke)技(ji)成(cheng)果(guo)轉化“先(xian)投后股(gu)(gu)”項目資(zi)金(jin)投資(zi)工(gong)作(zuo)指引（試行）》，現印發(fa)給你們，請根(gen)據本工(gong)作(zuo)指引，加快制定(ding)(ding)“先(xian)投后股(gu)(gu)”項目資(zi)金(jin)投資(zi)管理辦法，并結合實(shi)際推進實(shi)施(shi)。

陜西省科(ke)學技術廳

陜西(xi)省財政廳

2023年12月15日

陜西(xi)省推行科技(ji)成果轉化“先(xian)投后(hou)股”項(xiang)目資金投資工作指引（試行(xing)）

為貫徹落(luo)實《中共陜(shan)西省(sheng)委(wei)關于深入實施(shi)(shi)創新(xin)驅動發展戰(zhan)略 加(jia)快建設科技(ji)強省(sheng)的決定(ding)》，根據《深化(hua)科技(ji)成果(guo)轉(zhuan)化(hua)“三項改革”十(shi)條(tiao)措施(shi)(shi)》有關規(gui)定(ding)，鼓勵和(he)引(yin)導試點市(shi)（區）探索通過“先投后股”方式(shi)，創新(xin)財政資金支持科技(ji)成果(guo)轉(zhuan)化(hua)模式(shi)，提高科技(ji)成果(guo)轉(zhuan)化(hua)和(he)產業化(hua)水平，制定(ding)本工作指(zhi)引(yin)。

一(yi)、功能(neng)定位

（一）界(jie)定。“先投后股”是指先期以科技(ji)項目形式向企(qi)業(ye)“投”入(ru)財(cai)(cai)政(zheng)科技(ji)經費(fei)，支(zhi)持科技(ji)成果(guo) “概(gai)念(nian)驗證、小(xiao)試、中試及二(er)次開發(fa)”。在被投企(qi)業(ye)實現(xian)市(shi)場化股權(quan)融資(zi)或進(jin)入(ru)穩(wen)定發(fa)展階段后，將投入(ru)的財(cai)(cai)政(zheng)科技(ji)經費(fei)轉(zhuan)換為“股”權(quan)，并(bing)按照(zhao)“適當收益”原則逐步(bu)退出，形成財(cai)(cai)政(zheng)資(zi)金循環(huan)運行的長效機(ji)制(zhi)。

（二）支持對象。聚焦試點市（區）主導(dao)產業領(ling)域(yu)，重點支持“三項改革”科(ke)技(ji)成果在(zai)試點市（區）內轉化落地的科(ke)技(ji)型企業。“先(xian)投后股”項目應有良好的技(ji)術創新性和產業化前景(jing)。

二、資金支持

（一(yi)）支持方式。各試點市（區）可委(wei)托秦創原(yuan)發(fa)展股份有限公司(si)等國有投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)平(ping)臺作為(wei)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)主體(ti)，定位為(wei)“科技(ji)成果轉(zhuan)(zhuan)化(hua)合(he)伙(huo)人”。在“先投(tou)(tou)(tou)”階(jie)(jie)段，財政科技(ji)經費以(yi)科技(ji)項(xiang)目扶持資(zi)(zi)金撥付至投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)主體(ti)，再由投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)主體(ti)將(jiang)資(zi)(zi)金投(tou)(tou)(tou)入(ru)被投(tou)(tou)(tou)企業。在“后股”階(jie)(jie)段，當觸發(fa)轉(zhuan)(zhuan)股條件時，根據(ju)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)主體(ti)與被投(tou)(tou)(tou)企業的約定，該筆資(zi)(zi)金性質轉(zhuan)(zhuan)化(hua)為(wei)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)資(zi)(zi)金，由投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)主體(ti)持有被投(tou)(tou)(tou)企業相應(ying)股權。

（二(er)）資(zi)金(jin)(jin)來源。鼓勵有(you)條件的(de)試點(dian)市(shi)（區(qu)(qu)）設(she)立“先(xian)投后股”資(zi)金(jin)(jin)池，實行專款專用。省科技廳將(jiang)“先(xian)投后股”項(xiang)目納入省科技計劃重點(dian)項(xiang)目，原則上(shang)按照(zhao)試點(dian)市(shi)（區(qu)(qu)）實際出資(zi)的(de)1:1比例(li)予(yu)以配套，最高不超過1000萬元。

（三）支持(chi)標準(zhun)。單個項目支持(chi)資金原(yuan)則上不(bu)超過項目總投(tou)入的50%，且金額不(bu)超過200萬元；重(zhong)大項目可采取“一事一議”方式給予支持(chi)。財(cai)政科技經(jing)費轉股后不(bu)成為(wei)被投(tou)企業第(di)一大股東。

（四(si)）經(jing)費管理。“先投后股(gu)”財政資(zi)助(zhu)資(zi)金在轉股(gu)前納入(ru)項目經(jing)費“包干制(zhi)”管理范疇，轉股(gu)后應由投資(zi)主(zhu)體(ti)按照國(guo)有股(gu)權管理相(xiang)關規定(ding)執行。

三、組織程(cheng)序

（一）項目(mu)征(zheng)集。試(shi)點市（區）發布項目(mu)征(zheng)集通(tong)知，會同投資(zi)主體對申報(bao)項目(mu)進行形式審查。

（二）項(xiang)目(mu)評審。試點市（區）組織相關(guan)專家評估論證項(xiang)目(mu)的(de)技術水平、產業發展(zhan)方(fang)(fang)向和行業前(qian)景等，出具評審意(yi)見。投資(zi)(zi)主體委托第三方(fang)(fang)機(ji)構對擬立項(xiang)項(xiang)目(mu)開展(zhan)盡職調查(cha)、市值(zhi)評估，形成評估報告，開展(zhan)資(zi)(zi)助意(yi)向談判。

（三(san)）項目(mu)立(li)(li)項和簽約。項目(mu)經試點市（區(qu)）研(yan)究確定立(li)(li)項后，由(you)試點市（區(qu)）、投資(zi)主體與項目(mu)承擔企業在平等(deng)協商基(ji)礎上，簽訂《項目(mu)合(he)同書》，明確各(ge)方(fang)權利義務、項目(mu)內(nei)容、資(zi)助金(jin)額及(ji)方(fang)式、實施周期、股權轉化及(ji)退出等(deng)事宜(yi)。

（四(si)）項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)實(shi)(shi)施(shi)。項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)簽約(yue)(yue)后，根據《項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)合(he)同書》約(yue)(yue)定，投(tou)資(zi)主體按時將財政科技經(jing)費撥付給項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)承擔企(qi)業，項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)承擔企(qi)業按項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)合(he)同書約(yue)(yue)定組(zu)織實(shi)(shi)施(shi)。

（五）股(gu)權(quan)(quan)轉化。在項(xiang)目(mu)達到《項(xiang)目(mu)合同(tong)書》約定(ding)(ding)的(de)股(gu)權(quan)(quan)轉化條(tiao)件后(hou)，試點(dian)市(shi)（區(qu)(qu)）會同(tong)投資(zi)(zi)主(zhu)(zhu)體(ti)在規(gui)定(ding)(ding)時間內對項(xiang)目(mu)承擔企業開展股(gu)權(quan)(quan)轉化，并簽訂(ding)《股(gu)權(quan)(quan)投資(zi)(zi)協議》，試點(dian)市(shi)（區(qu)(qu)）確定(ding)(ding)股(gu)權(quan)(quan)持有主(zhu)(zhu)體(ti)。轉股(gu)后(hou)，由試點(dian)市(shi)（區(qu)(qu)）持股(gu)主(zhu)(zhu)體(ti)委托投資(zi)(zi)主(zhu)(zhu)體(ti)行使股(gu)東權(quan)(quan)利，負責(ze)持股(gu)管理、股(gu)權(quan)(quan)退出(chu)等(deng)工作。未達轉股(gu)條(tiao)件終止(zhi)的(de)項(xiang)目(mu)結余資(zi)(zi)金按(an)原渠道退回。

（六）投后(hou)管理(li)(li)。投資主體受試點(dian)(dian)市(shi)（區）委(wei)托(tuo)，負責(ze)投后(hou)管理(li)(li)，應定期回訪被投企業，及時(shi)跟蹤了解被投企業業務經(jing)(jing)營、股權(quan)變動、并(bing)購(gou)重組等事項，每年(nian)度(du)向試點(dian)(dian)市(shi)（區）提(ti)交股權(quan)管理(li)(li)情況年(nian)度(du)報告(gao)。對發現(xian)企業經(jing)(jing)營出現(xian)重大困難或(huo)發生投資協議重大違(wei)約等風險問題的，應及時(shi)向試點(dian)(dian)市(shi)（區）報告(gao)。

（七）股權(quan)(quan)退(tui)出(chu)。根據(ju)《股權(quan)(quan)投資協議》約定，在實(shi)現預期盈利(li)目標或達到一定的投資年限(xian)后，按照適(shi)當(dang)收(shou)益原則，可采取股權(quan)(quan)回(hui)購(gou)、股權(quan)(quan)轉讓、并購(gou)重組、掛牌(pai)上市和(he)清算等方式退(tui)出(chu)。

（八）收(shou)益(yi)管(guan)理。股權退(tui)出(chu)后(hou)形(xing)成(cheng)的(de)資金，除支(zhi)付投資主體必要的(de)管(guan)理費用（管(guan)理費用比例不應超過(guo)所在地私募基(ji)金市場平均水平，且應建立(li)相應激勵機制）支(zhi)出(chu)外，本金和剩余收(shou)益(yi)部分(fen)由(you)投資主體交至“先投后(hou)股”資金池，滾動使(shi)用，形(xing)成(cheng)循環運行的(de)長效(xiao)機制。

四、保障(zhang)措施

（一）組織(zhi)協(xie)調機(ji)制(zhi)。試(shi)點(dian)(dian)市(shi)（區）成(cheng)(cheng)立“先投(tou)(tou)后股(gu)”工作(zuo)專(zhuan)班，定(ding)期協(xie)商推進工作(zuo)，研究審議“先投(tou)(tou)后股(gu)”實施(shi)過程(cheng)中的重(zhong)大事(shi)項，協(xie)調解(jie)決相關問題。各試(shi)點(dian)(dian)市(shi)（區）應根(gen)據(ju)本(ben)指(zhi)引，制(zhi)定(ding)“先投(tou)(tou)后股(gu)”項目(mu)資金(jin)投(tou)(tou)資管理(li)辦法，重(zhong)點(dian)(dian)明確相關部(bu)門管理(li)職責、項目(mu)組織(zhi)程(cheng)序、項目(mu)退(tui)出(chu)與風險(xian)控制(zhi)、監督管理(li)機(ji)制(zhi)等。投(tou)(tou)資主體和項目(mu)承擔(dan)單位應切實強(qiang)化(hua)內部(bu)控制(zhi)，按照“放管結合”要求，進一步優化(hua)管理(li)服務，完善風險(xian)防(fang)控機(ji)制(zhi)，為推進科技成(cheng)(cheng)果落地轉(zhuan)化(hua)提供良好環境。

（二）盡(jin)職免責(ze)機制。對(dui)未(wei)達到預期目標的項目，相(xiang)關決策機構、主管部門勤勉盡(jin)責(ze)、沒有謀(mou)取非法(fa)利(li)益的，免于追究相(xiang)關單位(wei)和人員(yuan)責(ze)任(ren)，投(tou)資(zi)損失(shi)由試點(dian)地(di)市依法(fa)依規進行處理。

（三）服(fu)務保障機(ji)制。投(tou)(tou)資(zi)主體應為(wei)被(bei)投(tou)(tou)企(qi)業提(ti)供(gong)運營管理、投(tou)(tou)融資(zi)對接(jie)等資(zi)源(yuan)鏈接(jie)專業服(fu)務。支(zhi)持被(bei)投(tou)(tou)企(qi)業牽頭建(jian)設新型研發(fa)平臺、組建(jian)“科學家+工(gong)程師”隊伍。鼓勵社會投(tou)(tou)資(zi)機(ji)構積極參與投(tou)(tou)資(zi)“先(xian)投(tou)(tou)后股(gu)”項目，承接(jie)財政科技經費轉換的股(gu)權。

（四）投保貸聯動(dong)機(ji)制。支持(chi)銀行、保險等機(ji)構充分發揮各自(zi)專業(ye)優勢，服務科(ke)技成(cheng)果(guo)(guo)轉(zhuan)化(hua)，提(ti)高項目遴(lin)選針對(dui)性、有效性。鼓勵相關銀行推行“科(ke)技成(cheng)果(guo)(guo)轉(zhuan)化(hua)貸”，積極聯動(dong)“先投后股”項目，幫助科(ke)技成(cheng)果(guo)(guo)“二次開(kai)發”與轉(zhuan)化(hua)。

來源：陜西省科學(xue)技術(shu)廳官網